文/謝逸楓

筆者呼吁國家出臺一攬子房地產救市已經有一年半時間，終于在2023年7月10日、14日、19日、21日、24日、27日國家出手救市。房地產終于迎實質性、歷史性轉變的國家一攬子救市政策，堪稱超級重磅。

政策滯后于市場，是過去20年房地產調控最大弊端。根據市場形勢，新一輪房地產政策的全面救市應該是在2022年打響，事實是在2023年上半年房地產市場先揚后抑、經濟數據出來之后，才開始真正意義救市。

【資料圖】

房地產政策轉折點的信號始于7月10日-7月28日，特別是國家對于房地產新形勢的判斷，房地產市場供求關系已經發生深刻變化、適時調整優化房地產政策、房地產市場供求關系已經發生重大變化的表述。

7月10日金融16條措施第四，第八條續力延期；7月14日國新辦央行對當前房地產新形勢判斷，考慮到我國房地產市場供求關系已經發生深刻變化；7月19日發改委的壯大民營經濟31條政策，支持民營房企融資。

7月21日19個超大特大城市的城中村改造政策；7月24日中政會議，適應我國房地產市場供求關系發生重大變化的新形勢、適時調整優化房地產政策方向；7月27日住建部的二降一減免、認房不認貸的一攬子房地產救市政策指導。

此時，房地產政策正迎來歷史性轉變，進入方向、框架、具體的房地產政策措施表述。按照7月27日住建部企業座談會的新聞通稿內容看，要繼續鞏固房地產市場企穩回升態勢，下一步一攬子房地產政策調整路線圖非常清晰。

座談會的新聞通稿房地產政策調整的內容看，主要是圍繞著居民剛性與改善性需求做文章，即降低購買首套住房首付比例和貸款利率、改善性住房換購稅費減免、個人住房貸款“認房不用認貸的政策路線圖。

目前一攬子房地產救市政策初步為金融16條延期、降準、降息、局部城市限制政策調整、購房補貼、降低購買首套住房首付比例和貸款利率、改善性住房換購稅費減免、個人住房貸款“認房不用認貸”的框架。

釋放了六個房地產市場信號，首先是房地產政策正在迎來歷史根本性的轉折點，拐點正式確認。其次是首次與改善的購房者最好購房時機來臨。再次是意味著認房又認貸正式取消，房住不炒的短期目標完成。

四是一二線房地產市場離企穩、復蘇、回暖預期加快。五是未來房地產政策調整空間依然存在，政策工具箱的政策豐富，會根據市場的變化出臺，最后是說明房地產市場的下行周期加快結束。

最后一步在因城施策、一城一策的基調下，圍繞著首次和改善性的住房需求，省、地方如何落實二降一減免、認房不認貸的一攬子房地產政策，才是房地產政策影響市場的操作層面，可謂是重中之重。

一是降低首套住房的首付比例和貸款利率的操作層面。一線城市北京、上海、深圳、廣州首套住房的首付比例最高，普通住宅分別為35%、35%、30%、30%，非普通住房分別為40%、40%、60%、40%。

蘇州、杭州和三亞等二線城市首套住房首付比例最高，一些弱二線城市和絕大多數三四線城市，都已經執行20%首付比例，包括哈爾濱、沈陽和鄭州等城市。因此，一線、二線核心城市首套住房的首付比例應該會分別下降到25%、20%。

二是首套房的房貸利率下限下降。7月百城首套主流房貸利率平均為3.90%，較6月下降10個基點。一線城市的首套房的房貸利率最高，分別為4.75%、4.55%、4.20%、4.50%，有望調整到平均4.0%左右。

二三線線城市的西安、成都、長沙、合肥、青島、寧波、重慶、杭州、南京、蘇州、濟南、佛山、東莞、南通首套房的房貸利率均為4.0%，按照LPR的下調幅度看，首套房的房貸利率有望調整均為3.8%

二三線線城市的廈門、福州、武漢、石家莊、珠海、天津、鄭州、無錫、沈陽、哈爾濱、昆明首套房的房貸利率為3.6%-3.85%，按照LPR的下調幅度看，首套房的房貸利率有望調整均為3.4%-3.6%。

三是改善性住房換購稅費減免。降低購房交易成本，減免稅費，是鼓勵剛性與改善性需求的最好政策之一，5年改2年免征增值稅、個人所得稅減半、契稅減半、免印花稅、中介費用減半。

四是個人住房貸款“認房不用認貸”。“認房不認貸”，是指購房者名下是否有房，不考慮貸款記錄。只要購房者證明其名下無房，可以按照首套房認定。如果購房者名下已經有一套房，不考慮貸款有無還清，都按照二套房來認定。

“認房又認貸”，主要針對購買二套房的評定標準，是指有過購房貸款記錄，再購房時即使名下無房或貸款已還清，會被認定為二套，而二套房的首付比例、房貸利率、稅費均明顯高于首套房，阻礙了改善住房需求進入市場。

目前個人住房貸款“認房又認貸”的城市，基本主要集中在北京、上海、廣州、深圳、成都、西安、廈門、成都、長沙、合肥、福州、武漢、青島、寧波、重慶、石家莊、珠海17座城市。

北京、上海、廣州、深圳、成都、西安、廈門、成都、長沙、合肥、福州、武漢、青島、寧波、重慶、石家莊、珠海的二首付比例最高分別為60%、50%、70%、70%、70%、50%、50%、40%、40%、50%、40%、40%、60%、40%、30%、30%。

按照“認房又認貸”政策，例如北京普通住房、非普通住房二套房首付比例最高分別為60%、80%，房貸利率高達5.25%。若是“認房不用認貸”政策，二套房首付比例最低降至30%、35%、房貸利率降至4.55%。

例如例如上海普通住房、非普通住房二套房首付比例最高分別為50%、70%，房貸利率高達5.25%。若是“認房不用認貸”政策，二套房首付比例最低降至30%、35%、房貸利率降至4.55%。

此次“認房不用認貸”的表述極為重磅，若取消該政策，熱門一二線城市購房門檻大幅下調，對樓市成交有明顯提振作用。可以看出，“認房不認貸”能夠非常明顯降低改善型住房需求的首付和利率、稅收成本。

對于一線城市的影響最大。其中北京、上海兩地的房地產市場影響最大，其次是深圳、廣州一線城市、其他二線城市。認房不認貸，能夠非常明顯降低改善型住房需求的首付和利率、稅費成本。

根據樓市政策調整經驗看，一線城市帶動二三線城市的邏輯不變。預計一線城市、二三線城市會跟進執行降首付、降利率、減免稅費、‘認房不認貸’政策。因此，作為首次、改善換房的購房者必須盡快出手購房，避免稱過低谷期。

目前三四線城市已經無政策可寬松，唯有國家層面出政策。一二線城市出政策調整的空間大，特別是一線城市。例如二套房的認定標準，賣一買一的認房不認貸應該是全國統一執行的政策。

值得注意的是一線城市的北京、上海、深圳二套房認定標準執行上不一刀切，認房不認貸的實施采取微調的方式，針對無房有貸購房者的普通住房二套首付比例，北京、上海60%/非普通住房60%、深圳50%。

調控主基調預期已經發生重大變化，短期、長期房地產政策工具箱存在巨大的優化空間，未提“房住不炒”，政策主基調預期發生明顯轉向。一旦因城施策的政策工具箱已出臺的一攬子政策效果不如預期，將會有新的政策加入。

與2008年-2009年、2014年-2015年房地產救市的低首付、低稅費、低旅率，取消限購等限制措施、加其他的刺激政策外，2023年的二降一減免、認房不認貸政策顯得力度小、規模小、范圍小。

基于目前房地產持續低迷、房企資產表與市場修復周期拉長、樓市供求關系已經發生根本性的重大變化的新形勢下，第一輪的一強調二降一減免、認房不認貸的一攬子房地產政策之后，應該會有第二輪的一攬子房地產救市政策出臺。

一是一線、二線城市的房貸首付、利率存在調整空間。只要認房又認貸的城市調整為認房不認貸，普通住房、非普通住房二套房的首付比例、房貸利率、稅費就存在下降的空間。

二是普通住宅的認定標準可以調整，首付、稅費等可以下降。在優化方式中，結合生育政策、人才政策、養老政策等，對于多孩家庭、人才、老年人群優化住房政策，滿足了合理住房需求釋放。

三是一、二線城市的中心、市區域盡快解除、取消限購、限貸、限價、限售、限簽、限離、限商住、限戶型與面積、二手房指導價限制措施，滿足更多剛需與改善性住房需求。

四是一二線城市的地方一律購買普通商品房轉化為共有產權住房、公租房、保租房，超級與特大城市舊城改造、舊區改造實施貨幣化安置，棚改房的城市實施貨幣化安置，可以快速的去庫存。

關鍵詞：