新年首期LPR報價出爐。1月20日，央行授權全國銀行間同業拆借中心公布，最新一期貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為3.65%，5年期以上LPR為4.3%，均維持前值不變。以上LPR在下一次發布LPR之前有效。

另一方面，盡管LPR連月保持不變，但在房貸重定價日的作用下，還是有不少用戶在新年迎來了月供利率的調降，單月還款金額有所減少。對于LPR繼續下降，多位受訪用戶仍有期待。

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LPR連續5個月不變

LPR按兵不動。1月20日，央行授權全國銀行間同業拆借中心公布，最新一期LPR為：1年期LPR為3.65%，5年期以上LPR為4.3%，兩大報價均與此前保持一致。至此，LPR已經連續5個月保持不變。

對于本月LPR報價，不少市場分析人士表示已有預期。1月16日，為維護銀行體系流動性合理充裕，央行開展了7790億元中期借貸便利（MLF）操作，中標利率為2.75%，未發生變化。作為LPR定價的"錨"，MLF中標利率不變，當月LPR大概率維持前值。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華告訴北京商報記者，1月LPR繼續保持不變，整體符合市場預期。一方面是本月LPR"利率錨"MLF利率保持穩定，市場此前對本月LPR利率保持穩定已有預期；一方面是近年來銀行持續讓利實體經濟，加之宏觀經濟波動，部分銀行息差壓力有所上升，LPR報價缺少相應下調空間。

"此外，從信貸市場供求關系看，國內防疫措施持續優化，一攬子政策落地見效，經濟活動將逐步恢復；房地產逐步趨穩復蘇，個人和企業信貸需求有望隨之回暖，也一定程度降低銀行金融機構降低LPR利率積極性。"周茂華解釋道。

招聯金融首席研究員董希淼則分析稱，本月LPR維持不變，主要的考慮可能是貸款利率已經較低以及內外均衡問題。2022年我國LPR已經下降3次，貸款利率處于相對較低的水平。近期，人民幣兌美元匯率走強。LPR保持不變，有助于進一步促進人民幣匯率保持基本穩定。從銀行體系看，商業銀行由于加大對實體經濟讓利以及加快處置不良資產，利潤增速下降較多，實現盈利目標壓力較大，因此降低LPR的意愿相對減弱。

政策效應逐漸顯現

兩大LPR報價里，1年期LPR多為企業、個人消費貸等短期貸款的定價基準，5年期更多為房貸、制造業等中長期貸款利率的定價基準。當LPR發生變化，對應的貸款利率也會發生變化，進而影響到單月還款金額。2022年全年，1年期LPR累計下調15基點，5年期以上LPR累計下調35基點。

進入2023年后，盡管LPR保持不變，但由于不少用戶的房貸重定價日為1月1日，還是可以在新年迎來月供利率的調降。1月20日，北京商報記者向不同省市的多位房貸用戶進行采訪，受訪用戶依舊對5年期以上LPR調降充滿了期待。

"我的房貸重定價日是每年的11月20日，2022年12月1日扣繳房貸時，仍是按照原有利率計算的。到了2023年1月1日，我的房貸月供減少了約470元，期待明年繼續下降。"北京地區讀者劉娜（化名）介紹道。

根據劉娜提供的信息，在2023年1月1日前，劉娜的房貸月供為14490元，在1月1日的還款日，劉娜繳納的房貸是14024元，房貸利率從5.2%降至4.85%。具體到本金與利息的構成上，減少的466元支出為利息支出下降。

由于貸款總額、還款年限的不同，用戶房貸調降規模存在較大差異。在采訪中，來自武漢的讀者李言（化名）戲稱自己為"天選還貸人"。2022年7月，李言以4.8%的利率在武漢購置了個人名下首套商品房，彼時5年期以上LPR年內已經累計調降20基點，報4.45%。就在李言貸款獲得審批后，2022年8月，LPR出現非對稱下調，5年期以上LPR再次調降15基點。

"我的房貸重定價日是每年的7月20日，從銀行展示的信息來看，到了2023年8月20日，我的房貸月供能比當前減少大概60元。"李言指出。而相較于擦肩而過的15基點的降幅，李言更在乎的武漢地區首套房貸利率整體下降。2022年9月后，房地產市場暖意顯現，迎來多輪利好政策。"同一小區的新購房用戶，利率已經降到了4%以下。我們只能期盼LPR下調了。"李言無奈道。

讀者張琪（化名）與李言有著同樣的期待。2019年12月，張琪在縣城老家為父母購置了一套新房。"LPR剛剛問世，還是利率的最高點。4.8%的LPR加上加點，最初的房貸利率超過5.7%，屬于房貸利率中較高的水平了。"張琪表示。

據張琪介紹，自家房貸重定價日是每年的1月1日，由于貸款總額較小、還款周期短，房貸月供累計調降的金額也并不明顯。2023年1月繳納的房貸，相較于2022年12月減少了20元。

在周茂華看來，此前國內出臺首套房貸款利率動態調整機制，各區域根據當地樓市供需情況，因城施策、靈活調整，房地產市場的政策效應正在逐漸顯現。但這也同樣意味著，短期內銀行整體進一步調低LPR利率的必要性下降。

董希淼指出，從政策執行看，支持房地產市場發展的"金融十六條"、首套住房貸款利率政策動態調整等一系列穩增長、促發展的措施已經出臺，各地因地制宜加快優化調整住房信貸政策，其效果顯現還需要一段時間觀察。從當前市場實際利率情況來看，春節臨近，資金面趨緊，市場利率有所上升，票據利率上行速度較快，銀行資金成本有所增加，減少LPR加點的動力不足。因此，調降政策利率、引導市場利率下降仍需更合適的時機。

LPR還有下降空間

2023年初，央行在部署2023年工作時提到，要精準有力實施好穩健的貨幣政策，綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕。保持廣義貨幣供應量和社會融資規模增速同名義經濟增速基本匹配。多措并舉降低市場主體融資成本。保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。

在1月13日舉行的2022年金融統計數據新聞發布會上，央行貨幣政策司司長鄒瀾解釋道，房貸利率政策會影響到商業銀行和客戶之間通過協商確定的具體利率，一些城市政府根據政策積極作出相應調整，帶動了新發放房貸利率有所降低。2022年12月，新發放個人住房貸款利率，全國平均為4.26%，和上年12月同比下降1.37個百分點，是2008年有統計以來的歷史最低水平。

鄒瀾表示，建立動態調整長效機制后，新發放首套房貸利率政策能夠實現"因城施策"原則下的雙向動態靈活調整，既能夠有效支持房地產市場面臨較大困難的城市政府，用足用好政策工具箱，也能引導房價出現趨勢性上漲的城市政府及時退出，促進當地房地產市場平穩健康發展。

對于下一階段貨幣政策走勢，董希淼認為，下一階段貨幣政策將保持穩健略偏寬松，重點在"精準"和"有力"兩個方面下功夫，進一步提升服務實體經濟的精準性和有效性。"預計2023年央行將綜合運用總量工具和結構性工具，加大貨幣政策實施力度，推動市場流動性更加合理充裕，繼續降低實體經濟融資成本，為穩增長、擴內需提供更加有力的支持和服務。"董希淼說道。

周茂華同樣提到，新年首月LPR維持不變，不影響銀行進一步加大實體經濟薄弱環節、基建項目、制造業、綠色發展、科創企業等領域支持力度。

具體到LPR上，周茂華認為，盡管國內貨幣政策空間仍大，但隨著國內經濟回暖、房地產逐步復蘇，國內經濟最困難時期過去；信貸需求逐步回暖，部分銀行息差壓力增大；此前一攬子政策仍有較大釋放空間等，市場供需決定了LPR利率進一步下調的路徑在收窄。

董希淼則認為，據2022年11月央行測算，我國金融機構加權平均存款準備金率為7.8%，LPR還有一定下降空間。同時，繼續引導LPR適度下行，降低實體經濟融資成本和個人消費信貸負擔，進一步激發有效融資需求。

北京商報記者 廖蒙

關鍵詞： 房貸利率