作者莫開偉系中國知名財經作家

(資料圖片僅供參考)

疫情三年，按揭房貸者“提前還貸”已成一道金融風景線，尤其是2022年全國各城市按揭房貸者更是掀起了“提前還貸”的高潮；2023年新年伊始，各地按揭房貸者“提前還貸”熱度又開始上竄，已引起了社會廣泛關注。

按一般金融邏輯或貨幣時間價值觀來看，借助銀行貸款進行適當加杠桿圓了很多國人的住房夢，更讓年輕打拼者在城市有了自己的歸宿感，銀行房貸功不可沒。且用明天的錢買今天的房，雖然需以支付一定的利息為代價，但貨幣時間價值告訴我們，未來的錢隨著通貨膨脹以及其他不確定性因素，也是越來越不值錢，今天的按揭房貸在未來逐月逐年償還隨著房貸者收入增加，經濟壓力只會越來越小，償還貸款本息也會變得越來越輕松。同時，之前很多人為了借到銀行房貸還要想方設法創造條件或走通各種關系，比如在一個城市繳納社保、醫保，遷入戶口等，以能貸到按揭房貸為榮。可為何今天這些有按揭房貸的朋友們卻突然“變臉”，不僅不要求銀行延長還款期限，反而還要將之前的房貸提前還清，這似乎讓人有點難以理解。

但只要我們稍微分析一下當前客觀金融經濟環境，便不難理解按揭房貸者的這種做法或選擇，他們“提前還貸”背后都有其合情合理因素支撐；且“趨利避害”都是人的天性，沒有誰不受這一定律的支配。而從當前看，由于客觀經濟環境對人民就業、收入、投資等方面帶來的不利影響，使得金融投資收益越來越低，相對于房貸利率而言，越是將貸款先還清，面臨的經濟生活壓力就越小，可以步入無債一身輕的自由生活狀態；而如果將自己僅有的一點余錢放在任何投資項目上都有虧損的風險，不如將錢償還貸款更靠譜。按揭房貸者正是基于以上現實的無奈，才沒有辦法選擇走“提前還貸”這條路。歸納起來，“提前還貸”大致受四種因素支配：

其一，金融投資理財產品收益每況愈下，是重要的誘因。現在不僅各類存款利率呈大幅下降趨勢，且存款利率市場化之后有存款利率越來越低之勢，銀行無風險利率將會長期走低，尤其大額定期存單利率也是一滑再滑，與房貸利率之間的差距不是縮小而是在擴大。同時，銀行發行的理財產品不僅不兜底，而且還會出現破凈，2022年全年銀行發行的理財產品都在大幅破凈，不少連本金都虧掉了。

據相關機構披露，截至2022年12月末，全市場存續開放式固收類理財產品近三個月年化收益率平均水平為-1.28%，環比下跌2.16%；近一年平均收益率2.11%，環比下跌0.75%。這現狀實在讓民眾感到寒心和擔憂。而且股市、債市等也都是哀鴻遍野，動蕩不安，也讓民眾吃了不少虧損的苦頭。在這種形勢下，讓不少民眾對金融投資前景不看好，利空預期增強。與其手拿現金投資金融產品虧損不如將貸款還掉來得更穩更可靠。

其二，住房金融投資屬性基本喪失，是無情的“催化劑”。從今年國家統計發布的70個城市房價情況看，除了一線城市和少數熱點城市房價略有上漲之外，其他城市無論是新建房還是二手房，房價都呈下滑態勢，住房也完全沒有了投資屬性，尤其是不少二三線城市三四線城市房價下跌的風險加大，買房即意味著虧損或貶值。在這樣一種態勢下，不少按揭房貸者再也不愿當“冤大頭”去背負巨額房貸，總是千方百計將房貸提前還清了事。

其三，房貸利率高企，是催人的“倒逼器”。從央行公布的最新一期貸款市場報價利率（LPR）看，1年期LPR為3.65%，5年期以上LPR為4.3%。居民按揭房貸都為5年期以上貸款，利率相對其他貸款顯得較高，在這種房貸利率模式下，房貸者貸款時間越長，無論是選擇等額本金還貸、還是等額本息還貸，都意味著要支出較高的利息，所以房貸者不惜冒著支付提前還貸違約金，也要償還貸款，這樣覺得可少受到銀行高利率的“盤剝”，還掉房貸便會減少很大的經濟壓力。

其四，不景氣的經濟環境，沒有人想身負巨額債務。目前國家防疫措施不斷優化，民眾生活以及企業生產經營都開啟了正常模式，今年經濟復蘇可能前景較好。但要看到，很多領域要全面復蘇需要時日，不是短期內就能實現的事情，民眾對2023年的經濟復蘇前景仍然充滿很多的擔憂。也就是說，在經濟環境依然不明朗的前提下，各類投資依然盈利難、風險大，加上就業環境、就業收入等短期內也難恢復到正常水平；尤其是三年疫情將房貸者對經濟發展的預期不斷降低，總覺得與其承受高房貸利率和金融投資收益下滑的風險，還不如將房貸還清更能減輕自身的經濟負擔和生活壓力。

原本房貸者基于上述各種考慮，“提前還貸”亦屬正常現象，按照銀行房貸管理規定繳付一定的違約金之后，應該毫不設障地允許按揭房貸者提前還貸，可現實卻并非如此，按揭房貸者提前還貸與銀行保持房貸規模、維持房貸較高收益之間是存在相當之大的矛盾。于是銀行通過繳付違約金、放號限額、關閉手機銀行APP直接申請提前還貸功能、預約等待時間2至3個月等方式，千方百計阻撓按揭房貸者的提前還貸，使按揭房貸者難以及時提前還貸，這就必然使房貸者與銀行之間產生了很大的矛盾。

那么，“提前還貸”金融行為到底對銀行與按揭貸者之間有什么影響？

提前還貸之于銀行來說可能是弊多利少：一方面，打亂了銀行信貸計劃。因為按揭房貸是當前銀行較長信貸投資行為，在信貸資金安排上銀行也是給予了穩定的資源來源，而如果大量按揭房貸者將貸款提前還清，則銀行必然有大量富余信貸資金沒有投放出去，短期內也找不到適合的信貸投放項目，對于銀行來說就會出現信貸資金的“閑置”和低效。總之，一句話，提前還貸會打亂銀行原有的資金計劃和影響資產端規模和利息收益，除此之外，也會對銀行的存貸比、流動性以及資產與負債結構等帶來直接的影響，銀行不樂意“提前還貸”。

另一方面，直接影響到了銀行的信貸效益。因為按揭房貸就當前而言，算是銀行的優質信貸資產，每月本金回收和利息收入穩定，斷供違約風險較小；尤其目前就全國銀行機構而言，個人按揭房貸規模不小。據央行2022年3季度金融統計數據顯示， 2022年3季度末人民幣貸款余額210.76萬億元，其中個人住房貸款余額就達到了38.91萬億元，占比達18.5%；如果再加上2022年4季度增長的住戶部門中長期貸款，估計2022年末個人住房貸款余額應超過40萬億元，占全部貸款的比例就更高了。

假如有一半按揭房貸者提前還貸，銀行信貸規模就會縮減20萬億元、有三分之二的按揭房貸者提前還貸，則銀行信貸規模就會縮減28萬億元，這是一個可怕的數據，不僅會造成銀行大量信貸減產富余和閑置，短期內找不到適合的信貸投放項目，尤其是當前經濟環境并不景氣的情況下，銀行更難找到優質的信貸項目。非但如此，銀行每年勢必會減少大量的利息收入，按照央行最新一期公布的5年期LPR利率4.3%計息，則銀行貸款利息收入有可能會減少8600億元或12000億元，這對銀行是一個巨大的利息損失，全年銀行利潤率可能會下降好幾個百分點。

提前還貸之于房貸者而言，利多弊少，因為購房者大量提前還貸可節省利息支出，是降低機會成本的理性選擇。一則，居民當前對經濟復蘇的信心較弱，導致負債杠桿的愿意和投資意愿下降，部分現金流充裕的房貸者選擇將現金流用于歸還負債，可為降低未來的風險沖擊做好準備。二則，在理財產品跑不贏房貸利息前提下，提前還貸就是最好的投資，可最大限度地止損。

顯然，當前“提前還貸”渠道不暢，主要在于銀行與房貸者之間存在強烈的利益博弈，最關鍵在于銀行不肯放棄既得的房貸利益，這就造成了不少房貸者對銀行種種阻撓或制約“提前還貸”的詬病，也形成了銀行與房貸者之間的不少矛盾，這一切對當前正常的金融運行秩序都將帶來不利的影響。在筆者看來，民眾“排隊貸款”和“排隊還貸”都屬正常的金融需求行為，作為銀行還是要大度，要有高度的社會責任感，要切切實實考慮到房貸者實際困難以及當下客觀經濟環境，應理順“提前還貸”通道，清除或減少各種不利“提前還貸”的相關制約因素，營造“誰到誰還”、“全面開放”的“提前還貸”格局，徹底理順銀行與房貸者之間的利益關系，有效化解“提前還貸”矛盾，讓銀行獲得全社會的好評。

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