8月國際能源觀察

（來源：中能傳媒研究院 作者：楊永明 中能傳媒能源安全新戰略研究院）

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核心提示

01

近期，原油供給收緊推動油價大幅上漲。考慮到沙特按計劃在8月和9月維持減產，分析認為，第三季度全球原油市場日供應缺口將超過200萬桶，這可能會導致全球庫存兩年來最大幅度的下降。

02

由于國際原油價格走高，美國再次推遲了對戰略石油儲備的補充計劃。去年以來美國拋售大量原油戰略儲備，導致其儲備規模處于40年來最低水平。拜登政府已經誓言要補充儲備，但到目前為止進展緩慢。

03

8月9日，歐洲TTF天然氣期貨價格飆升近40%，達到6月中旬以來的最高點。價格劇烈波動主要原因是，澳大利亞部分LNG工廠的工人計劃罷工，可能阻礙澳大利亞LNG出口，造成市場恐慌。雖然受到澳大利亞罷工風波影響，但目前天然氣市場的價格波動更多是消息面引起的業者對后市的擔憂，并非實際基本面。

04

近期，德國、日本相繼更新國家氫能戰略。德國新版戰略對氫能及其衍生品和氫能應用技術的發展目標進一步細化，并將建設必要的氫能基礎設施作為戰略重點。日本新版戰略包括增強氫能產業競爭力的“氫能產業戰略”和確保氫能安全利用的“氫能安全戰略”，并提出涵蓋供應量、生產成本、電解槽等內容的氫能發展目標。

05

8月15日，巴西全國范圍內25個州遭遇了大規模停電，在歷時6小時29分鐘后供電已基本恢復正常。僅在兩個小時內停電就導致國家運轉大面積癱瘓，巴西全國約7000萬人受到影響。巴西電網近年來多次發生規模性停電，反映出巴西電網結構和運行方面存在不可忽視的問題。

01 原油供給收緊推動油價大漲

7月，全球石油供給迎來大幅下跌。由于沙特實施單方面減產，將原油產量降至約900萬桶/日，歐佩克原油產量降低。歐佩克數據顯示，當月歐佩克13個成員國的原油產量環比大幅下降83.6萬桶/日至2731萬桶/日。由于俄羅斯正在通過減少原油出口來履行減產承諾，更廣泛的產油國聯盟“歐佩克+”的原油供應也在減少。國際能源署數據顯示，7月“歐佩克+”原油產量環比減少123萬桶/日至4246萬桶/日。據美國船舶經紀公司和Trading Economics數據，7月俄西部港口原油出口量減少63萬桶/日。減產使烏拉爾原油價格升至G7價格上限計劃啟動以來最高水平，目前已超過70美元/桶。為支撐油價，以沙特和俄羅斯為代表的“歐佩克+”始終致力于減產行動。今年7月初，沙特與俄羅斯同時宣布了削減供應的措施。沙特宣布將每日自愿減產100萬桶石油產量的行動延長至8月，俄羅斯則宣布將8月份每日石油出口量降低50萬桶。8月3日，沙特能源部官員稱，沙特將把從7月開始的日均100萬桶的自愿減產措施延長至9月底。不久后，俄羅斯表示將在9月減少石油出口量，削減規模為每日30萬桶。

需求方面，國際能源署指出，全球石油需求在6月達到創紀錄的1.03億桶/日。目前，北半球正值夏季旅游旺季，汽油和航空燃料需求持續走強，疊加發電用油增加等因素的推動，預計8月全球石油需求或將再創新高。2023年，全球石油需求將增加220萬桶/日，達到1.022億桶/日，其中中國將占增量的70%以上。歐佩克也表達了類似的觀點，預計2023年全球石油需求增速為244萬桶/日。

短期來看，沙特按計劃在8月和9月維持減產，這意味著歐佩克整個第三季度的平均原油日產量將維持在目前的2730萬桶左右，歐佩克分析認為，第三季度全球原油市場日供應缺口將超過200萬桶，這可能會導致全球庫存兩年來最大幅度的下降。

當地時間8月5日晚，俄羅斯向歐洲輸送原油的“友誼”輸油管道波蘭段運營方PERN公司表示，在波蘭霍代奇市的“友誼”輸油管線上發生泄漏，泄漏點位于輸往德國的兩條管線之一。受此影響，國際油價繼續飆漲，WTI原油9月合約最高升至83.30美元/桶，自6月底以來累計漲幅超過20%；布倫特原油10月合約最高升至86.73美元/桶，6月底以來漲幅約18%。8月10日，布倫特原油價格最高點超過每桶88美元，為2023年1月以來的最高水平。

隨著油價攀升至近期高位，多家國際投行看好下半年油價表現，認為年底前國際油價有望穩定運行在80美元/桶上方。匯豐8月9日發布消息稱，受市場供應短缺和樂觀情緒支撐，維持三季度和四季度布倫特原油價格預估在80美元/桶的判斷。瑞銀對下半年國際油價的預測也相對樂觀，預計價格中樞或在80美元/桶之上，高于上半年水平。

國際能源署預計2023、2024年布倫特原油價格分別為82.62美元/桶、86.48美元/桶，高于之前預計的79.34美元/桶、83.51美元/桶；預計同期美國原油產量將分別增加85萬桶/日、33萬桶/日，達到創紀錄的1276萬桶/日、1309萬桶/日。

02 油價飆升逼退美補充戰略石油計劃

據外媒8月2日報道，在油價上漲至每桶80美元以上的情況下，拜登政府考慮推遲補充美國戰略石油儲備的計劃。近日美國能源部取消了采購600萬桶石油作為戰略石油儲備的計劃，稱希望為納稅人爭取到劃算的交易。

美國在上世紀70年代阿拉伯國家石油禁運行動之后建立了戰略石油儲備。2022年俄烏沖突爆發后，為遏制石油價格飆升，拜登政府自2022年3月開始從戰略儲備中累計釋放原油1.8億桶，使美國戰略石油儲備降至20世紀80年代以來的最低水平。其國內批評者認為，盡管由于頁巖油開采技術的進步，美國石油產量大幅增加，但戰略石油儲備的低水平仍將影響美國能源安全。拜登政府已經誓言要補充儲備，但到目前為止進展緩慢。

具體來看，從今年年初到現在，美國能源部就補充戰略石油儲備工作，已進行了三次招標采購活動。第一次招標和第二次招標分別于今年5月、6月發起，原油購買量均為300萬桶，預計于今年8月、9月交付。根據簽訂的采購合同，兩次招標中原油的平均價格分別為每桶73美元和每桶71.98美元，均低于2022年戰略石油儲備原油的平均售價每桶95美元。2023年7月，美國能源部石油儲備辦公室宣布第三次招標，為戰略石油儲備購買約600萬桶石油，預計原油將于今年10至11月交付。美國能源部還宣布，將在市場條件允許的情況下，尋求更多的回購機會。但因油價過高，美國能源部撤回了這一600萬桶石油的采購計劃。

除了回購了超600萬桶石油，美國能源部還取消了國會規定的在未來3年內銷售1.4億桶戰略儲備石油的計劃。2015年以來，美國國會通過了多部法律，要求出售戰略石油儲備，減少儲備規模，銷售所得列為當年的財政收入。根據這一要求，2023財年，美國能源部要銷售2600萬桶戰略石油儲備，2024—2027財年要銷售1.4億桶戰略石油儲備。今年5月，美國能源部宣布，美國國會已經同意了拜登政府的建議，取消未來3年戰略石油儲備銷售計劃。此外，美國眾議院還開展了針對戰略石油儲備的多項立法活動。

美國因素對國際石油市場一直具有較大影響。自去年大規模釋放戰略儲備以來，美國何時收儲以及美國的戰略石油儲備規模始終是國際市場的關切，畢竟這是影響國際油價的重要因素，甚至可以視為影響國際油價漲落的一只重要“靴子”。專家指出，美國現在的石油戰略儲備，從一定意義上講，已經從保障國家能源安全更多地轉為商業運作或者政府干預市場的手段。政府釋放石油儲備和選擇時機收儲，成為干預市場的“有形之手”。

值得一提的是，7月20日，美國參議院以85票贊成、14票反對的“壓倒性多數”通過了一項法案，要求在釋放戰略儲備原油時，禁止來自中國、俄羅斯、朝鮮和伊朗的買家購買，以維護美國國家安全。據悉，上述法案將作為修正案，添加到將于今年晚些時候通過的《國防授權法案》中。實際上早在今年1月，美國眾議院就高票通過了《保護美國戰略石油儲備法》，要求美國政府不得將從戰略石油儲備中釋放出來的石油出售給中國等國。反對者認為，這項禁令造成了解決問題的錯覺，可能弊大于利。

03 澳大利亞罷工點燃市場情緒引至氣價暴漲

8月9日，歐洲TTF天然氣期貨價格飆升近40%，從8月8日的每兆瓦時近30歐元上漲至每兆瓦時43歐元以上，達到6月中旬以來的最高點，最終收盤價為每兆瓦時39.7歐元。價格劇烈波動主要原因是，澳大利亞部分LNG工廠的工人計劃罷工，可能阻礙澳大利亞LNG出口，造成市場恐慌。

澳大利亞是世界領先的天然氣供應國之一。2022年，澳大利亞出口了價值630億美元、總計8200萬噸的LNG，創下歷史新高，這一出口數量超過了卡塔爾（8120萬噸）和美國（7910萬噸），使澳大利亞一度成為世界上最大的LNG出口國。西澳大利亞、昆士蘭和北領地共擁有10個運營中的LNG項目，總產能為8860萬噸/年。目前正在建設中的Pluto二號生產線項目計劃于2026年投入運營，將使總產能達到9360萬噸/年。但考慮到其重要的天然氣田處于開發末期，以及國內需求增長和項目面臨更嚴格監管審查等問題，澳大利亞可能很快會失去全球天然氣市場的領先地位。此次受到潛在罷工影響的包括Woodside的North West Shelf、Wheatstone和Gorgon三個LNG出口終端，設計出口能力分別為1630萬噸/年、890萬噸/年、1560萬噸/年。倘若罷工實際發生，共計4080萬噸/年的設計產能將受到影響，約占澳大利亞LNG出口終端設計產能的46.79%，占全球LNG出口終端設計產能的7.6%。花旗集團預測，如果澳大利亞的罷工事件很快開始并持續到冬季，可能會導致明年1月份歐洲天然氣價格翻倍，達到每兆瓦時62歐元左右。

雖然受到澳大利亞罷工風波影響，但目前天然氣市場的價格波動更多是消息面引起的業者對后市的擔憂，并非實際基本面。業內分析認為，氣價這種上行趨勢不太可能持續。從供應來看，挪威結束年度檢修后冬季供應會有所增加，美國隨著二疊紀盆地伴生天然氣產量的增長，總產量也將小幅增加。從需求來看，9月再次進入年內的消費淡季，燃氣發電需求或有所下降。亞太氣候中心數據顯示，冬季全球氣溫高于往年平均水平的幾率高達70%～80%，或許今冬是個暖冬，供暖需求疲軟。從庫存來看，8月18日，根據歐洲天然氣基礎設施組織發布的數據，歐盟儲氣庫已提前兩個半月達到儲氣量90%的目標。為了優化歐盟對即將到來的冬季的準備，根據歐盟成員國此前達成的具有約束力的目標，歐盟要在11月1日之前使儲氣庫注氣達到90%。天然氣儲存可以滿足歐盟冬季三分之一的天然氣需求，是歐洲供應安全的關鍵，目前歐盟天然氣儲存水平已達到1024太瓦時，約為存儲容量的90.12%。綜上所述，全球天然氣市場供需寬松或抑制漲勢持續。

摩根士丹利在最新的一份研究報告中稱，由于近期氣候偏暖，歐洲對天然氣的需求可能疲弱，今年冬季氣價可能“腰斬”至15歐元/百萬英熱附近。惠譽國際表示，預計今年底歐洲TTF氣價為12美元/千方英尺，比之前的預測下調了40%；明年底歐洲TTF氣價為10美元/千方英尺，是之前預測的一半。分析人士稱，隨著今年亞洲天然氣價格回升，預計美國對亞洲LNG出口將增加；上半年美國LNG出口中僅19%流向亞洲，而70%流向歐洲。

不過，今冬的天然氣市場仍無法完全撇除供需緊張的可能性。在供應端，俄羅斯聯邦國家統計局7月26日公布的數據顯示，2023年上半年，俄羅斯天然氣產量為2670億立方米，同比下降14.9%。俄能源部預計，由于歐洲拒絕進口俄羅斯天然氣以及俄無法立即調整天然氣出口方向，2023年俄天然氣產量將進一步下降。并且烏克蘭方面8月16日表示，不打算與俄羅斯商談天然氣過境合同續簽事宜，將在2024年年底徹底關閉俄羅斯天然氣過境烏克蘭轉運歐洲的輸氣管道。此外，目前供應端不確定性還包括澳大利亞工人罷工情況的進展。在需求端，天氣始終是最大的不確定性。如果冬季天氣寒冷，將刺激天然氣供暖需求，仍會引起供應緊張。德國儲能協會（INES）最新警告稱，除非增加更多的基礎設施以緩解寒冷天氣帶來的潛在壓力，否則德國將在未來幾年繼續面臨天然氣嚴重短缺的風險。INES指出，德國需要更多的LNG終端、儲存能力或管道連接，以確保足夠的供應。目前，德國天然氣儲備已接近容量的90%，但寒冷的冬天仍可能對德國的能源安全構成威脅。

04 德國、日本相繼更新國家氫能戰略

7月26日，德國政府通過新版國家氫能戰略，這是時隔3年德國再次更新該戰略。新版氫能戰略在此前版本基礎上對氫能及其衍生品和氫能應用技術的發展目標進一步細化，并將建設必要的氫能基礎設施作為戰略重點，其目標是促使德國氫能市場實現快速發展，使其在2030年之前成為氫能技術的領先國家，并協助其達成2045年的氣候中和目標。

在氫能供應方面，與此前版本相比，新版氫能戰略指出，到2030年，德國國內綠氫產能目標將從5吉瓦提高到10吉瓦以上，使德國成為氫能技術的領先供應商。鑒于德國政府提高了綠氫的產能目標，相應的，德國或將增加對該領域的補貼。預計今年德國將批準為約2.5吉瓦的綠氫項目提供補貼，并撥出7億歐元用于相關研究。但即使完成上述10吉瓦的綠氫產能目標，考慮到德國2030年氫能需求或將達到95～130太瓦時，屆時德國約50%～70%的氫能需求仍需進口，且該比例在2030年后或持續上升，對此德國將出臺單獨的氫能進口戰略。

在氫能應用方面，按照德國政府的規劃，2030年氫能將主要應用在工業領域和重型商用車，未來擴展到航空和海運領域。此外，將現有天然氣電廠改造成可燃燒氫能的燃氣電廠，以及將電解槽作為靈活電力或彈性負荷服務于電力系統，也可以增加電力系統穩定性。

在氫能基礎設施建設方面，今年5月中旬，德國聯邦內閣通過了對《能源工業法》的修訂，涉及德國未來氫能核心網絡的法律和監管框架。新版戰略提出，2027至2028年，德國將初步建立起氫能基礎設施網絡，包括超過1800千米長的改建和新建氫氣管道，并在歐洲增加約4500千米氫氣管道，作為歐洲氫氣基礎設施網絡的一部分。通過完善基礎設施，德國計劃在2030年前打通氫能生產、儲運、進口和消費的各個環節。將為項目提供52億歐元的公共資金，并帶動額外的70億歐元社會投資。

無獨有偶，日本政府也于近日完成了該國氫能戰略的更新，這是日本近6年來首次更新國家氫能戰略。日本石油天然氣等化石燃料匱乏，將氫視為未來能源替代的終極解決方案，十分重視氫能的發展，是全球首個制定氫能戰略的國家。2017年12月，當時的安倍政府制定了日本首個國家氫能戰略，提出構建氫能社會。戰略的主要目的是實現氫能與其他燃料的成本平價，建設加氫站，替代燃油汽車（包括卡車和叉車）及天然氣和煤炭發電，發展家庭熱電聯供燃料電池系統。日本政府的目標很明確，即氫能源要取代煤炭、取代天然氣，成為國家新的基礎能源。鑒于日本的資源狀況，日本政府重點推進可大量生產、運輸氫的全球性供應鏈建設，并設定了2020、2030、2050年及以后的具體發展目標，意在大幅減少對他國能源的依賴。然而6年過去了，日本的表現遠低于其當初設定的氫能發展目標。此外，日本國內也在反思其氫能戰略，認為政府優先考慮化石燃料衍生的灰氫和藍氫，忽略了綠氫及可再生能源的發展，這并不值得提倡。

此次日本新版的氫能戰略指出，日本構建氫能社會正從技術發展階段步入商業化階段，考慮到全球氫能市場正在迅速擴張，有必要修訂2017年發布的國家氫能戰略，在確保實現碳中和目標的同時，將加強全球競爭力、發展海外市場納入氫能戰略。新版戰略包括增強氫能產業競爭力的“氫能產業戰略”和確保氫能安全利用的“氫能安全戰略”等內容，并提出四個目標：一是到2030年將日本氫和氨的供應量從200萬噸增加到300萬噸，到2040年增加到1200萬噸，到2050年達到2000萬噸；二是到2030年將日本的氫供應成本從每標準立方米100日元降低到30日元，到2050年降低到20日元；三是到2030年日本企業制造的電解槽在全球范圍內將達到約15吉瓦；四是吸引公共和私人投資進入氫和氨供應鏈領域，未來15年爭取吸引超過15萬億日元（1075億美元）投資。除了目標涵蓋供應量、生產成本、電解槽等內容，新版戰略還將用氫擴大至難以減排的工業和運輸行業，而在這些行業，清潔燃料可以在脫碳方面發揮關鍵作用。

近年來，全球氫能產業發展十分迅猛。國際氫能委員會數據顯示，截至2022年底，全球氫能領域的直接投資額近2500億美元。該委員會預測，到2030年該投資總額將升至5000億美元；到2050年，全球范圍內氫能占全部能源消費的比重將提高到18%，氫能孕育的經濟市場規模將飆升至2.5萬億美元。據了解，目前全球范圍內的主要國家都致力于推進氫能技術發展，包括德國、日本等在內的多個國家均已推出氫能戰略，重點提出將加速布局氫能全產業鏈，推動可再生能源制備綠氫等。

05 巴西遭遇大規模停電事故

當地時間2023年8月15日上午，巴西電網系統出現故障，導致該國東北部和北部各州部分電力系統與主網解列，進而影響到東南部各州供電，共計有25個州以及首都巴西利亞所在的聯邦區發生停電，全國僅有一個州未受影響，斷電發生后，各州電力部門立即組織搶修恢復供電，在歷時6小時29分鐘后供電已基本恢復正常。

在社會生活高度智能化的當下，停電的危害絕不僅僅只是“熄燈”這么簡單。大停電發生后，巴西全國供水系統立刻受到了影響，大量道路交通信號燈關閉，地鐵等公共運營設施基本停擺，網絡運營商也受到影響停止運作。到15日8點30分，多個州已經出現能源供應全面中斷的情況。僅在兩個小時內停電就導致國家運轉大面積癱瘓。巴西全國約7000萬人受到影響。本次停電事故中，巴西唯一沒有受到影響的地區是北部的羅賴馬州。該州屬于孤網運行，并未連接至國家電網，其電力供應依靠境內的17座火力發電廠和1座小型水力發電廠。近期，巴西總統盧拉與委內瑞拉簽署了一項電力交換法令，允許委內瑞拉向羅賴馬州出口電力。

據了解，巴西電網近15年來多次發生大規模停電，事故原因包括外部不可抗力、電網自身故障以及電網結構薄弱、電力部門工作疏忽等。就本次事故而言，目前官方尚未調查清楚大規模停電的原因。在15日下午4點半舉行的新聞發布會上，巴西礦業和能源部表示，此次事故的起因是塞阿臘州電網超載和調查人員尚未明確的一處故障，導致巴西北部和東北部地區電力中斷，進而觸發國家電力調度中心的系統應急措施，南部、東南部地區也隨之出現限電現象。

盡管歷次停電有不可抗力因素，但是多次出現規模性停電反映出巴西電網結構和運行方面存在不可忽視的問題。截至2022年底，巴西全年總發電量達到6772億千瓦時，其中水力發電占到總發電量的73.6%，在電源結構中占比最高。但受自然資源稟賦條件限制，巴西可供開發的水電資源多集中在北部、西部區域。而整個國家的負荷中心集中在東南沿海區域，輸電格局呈現“北電南送、西電東送”的局面。整體來看，巴西北部、東北地區電網主網架較為薄弱，尤其是北部區域僅通過鏈式結構將區域水電站串聯組成，這對北部區域電網安全穩定性影響較大。

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