【中外宏觀】

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自然資源部部長王廣華4月25日在全國自然資源和不動產確權登記工作會議上宣布，我國全面實現不動產統一登記。

中原地產首席分析張大偉表示，因為我國不動產早在2018年就已經實現全國聯網，所以此次全面實現不動產統一登記，并不是外界所理解的全國不動產實現全面聯網，而是在早已聯網基礎上，把未登記完成的房源實現全部房源上網，即經過十年，我國才基本完成不動產登記。“這一政策是房地產調控從之前的交易環節調控，轉變到存量環節調控的重要標志性事件，對市場的影響將非常大。不過，在不動產統一登記后，目前情況下，預期其他相關政策推進速度會放緩。”

易居研究院研究總監嚴躍進表示：“應該說不動產登記制度的出發點要更廣，不是簡單的征稅概念。但反過來，不動產統一登記后，房地產稅等工作開展會更加順暢和容易。但不能簡單理解為要征收房地產稅。”他分析稱，此次消息的重點是“全面實現”，是一項“重大制度創新”。他指出，過去多年，各地逐漸推進不動產登記工作，但是鑒于城鄉差異、房產之間的差異，形成統一登記需要破除很多難題，技術層面需要逐漸探索。嚴躍進進一步指出，全面實現不動產統一登記，使得自然資源規劃、房地產信息互通以及政策口徑統一等相關工作都具有了更強的協調基礎。

評：字少意味深長......

德國經濟研究所(IFO)周二公布的一項調查顯示，德國出口商的信心已反彈至俄烏沖突爆發以來的最高點。IFO的出口預期指標在4月升至6.9，高于3月的4.1，為2022年2月以來的最高水平。

歐洲央行首席經濟學家Philip Lane周二表示，最近的經濟數據表明，歐洲央行在5月4日的政策會議上將再次加息。他表示：“目前的數據表明，我們應該在下周再次加息。現在還不是停止的時候。”他補充稱，未來的行動將取決于經濟數據。

【行業動態】

周二期貨夜盤開盤多數下跌，倫鎳日內大跌4%，國際銅跌超2%，鐵礦石、滬銅跌近2%，焦煤、焦炭、螺紋、短纖、熱卷、滬錫跌超1%。

上期所公告，自2023年4月27日（星期四）起第一個未出現單邊市的交易日收盤結算時，銅、鋁、鋅、鉛期貨合約的交易保證金比例調整為11%，漲跌停板幅度調整為9%；不銹鋼、紙漿期貨合約的交易保證金比例調整為12%，漲跌停板幅度調整為10%。

中金所通知，自2023年4月27日(星期四)結算時起，滬深300、上證50、中證500股指期貨各合約的交易保證金標準分別調整為13%、13%、15%。2023年5月4日(星期四)交易后，自相關品種持倉量最大的合約未出現單邊市的第一個交易日結算時起，滬深300、上證50、中證500、中證1000股指期貨各合約的交易保證金標準調整為12%。

【公司公告】

鴻博股份（002229）發布異動公告，截止目前北京AI創新賦能中心項目已投入實際運營，相關產品與服務處于測試推廣階段。英博數科目前與五季智能(北京)科技有限公司簽署算力租賃服務合同，英博數科在協議簽署后的12個月內向五季智能提供高性能GPU算力出租服務，1期交付不超過256臺服務器總計不低于1280P算力。

中科信息（300678）發布異動公告，公司研發的技術與產品與當前的通用大模型、ChatGpt不存在相關性，公司也沒有從事通用大模型產品的研發，公司目前與大模型廠商不存在合作。

唐德影視（300426）發布異動公告，公司不直接擁有相關AIGC技術，相關技術亦未大規模應用于公司的劇集與電影制作等內容創作中，未對公司日常經營產生重大影響。

世紀天鴻（300654）發布異動公告，公司暫不具備人工智能大模型相關技術，目前尚未開展人工智能底層大模型訓練，也沒有產生相關收入。

中國科傳（601858）發布異動公告，公司目前未投資開展生成式人工智能有關業務。公司尚未發現其他關于我公司并可能對我公司股票交易價格產生重大影響的主流媒體報道。

業績>>>

貴州茅臺（600519）公告，一季度凈利潤207.94億元，同比增長20.59%。

洋河股份（002304）公告，2023年一季度凈利潤57.66億元，同比增長15.66%；2022年凈利潤93.78億元，同比增長24.91%，擬10派37.4元。

減虧|溫氏股份（300498）公告，2023年一季度凈虧損27.49億元，上年同期凈虧損37.63億元；2022年凈利潤52.89億元，上年同期凈虧損134億元，擬10派2元。

華大基因（300676）公告，一季度凈利潤4134.88萬元，同比下降87.49%。報告期內凈利潤同比下降，主要系全球公共衛生事件結束，相關業務國內外激增的市場需求褪去所致。

以嶺藥業（002603）公告，2023年一季度凈利潤12.03億元，同比增長148.29%；2022年凈利潤23.6億元，同比增長75.75%，擬10派5元。

中科曙光（603019）公告，一季度實現營業收入22.98億元，同比增長5.39%；凈利潤1.31億元，同比增長19.92%；基本每股收益0.09元。

拓新藥業（301089）公告，一季度凈利潤3.04億元，同比增長970.02%。

增減持>>>

芯朋微（688508）公告，國家集成電路產業投資基金股份有限公司擬減持不超過2%。

【市場層面】

4月25日，超百股跌幅達到10%，行情再次極致。以AI主題的游戲為例，指數節節走高，即使是在今日“百股跌停”的行情下，依舊上漲4.20%；而另一邊，新能源車、光伏、軍工等傳統賽道股，似乎看不到調整的盡頭......

然而招商證券研報指出，今年一季度TMT在AI+、數字經濟等大產業趨勢下，出現了春季躁動，且有明顯超額收益。由于市場前期TMT板塊漲幅過大積累獲利回吐需求以及在業績披露期業績低于預期，上周TMT板塊大幅調整，TMT板塊成交額占比觸頂后連續回落，總體仍維持在40%以上，板塊交易熱度有所下降。在上周TMT板塊大幅調整過程中，北上資金中的交易型資金凈流出TMT板塊，融資資金仍然維持凈流入，但流入規模大幅縮小。此外，截至2023年4月23日，4月TMT行業計劃減持上限為288億元，仍保持在歷史高位，TMT板塊短期可能面臨一定減持壓力。

反觀已經持續下探的醫藥和新能源板塊，周二再遭重擊。

昨天發了一季報的藥明康德今天跌停，把整個藥研外包板塊都給帶崩了。不是業績太差的原因，32%的增速對應21倍的pe_ttm；關鍵還是大股東持續、高頻的減持讓里面的股東隊伍人心散了，季報兌現后里面有人趁機出貨，結果賣著賣著撤退就演變成了踩踏，血流成河。

另一個悲催的板塊是鋰電，主要是因為連續有幾家鋰礦公司發布的季報業績大崩盤。長遠鋰科一季度下跌99%，天力鋰能一季度下跌99%，蔚藍鋰芯一季度虧損1254萬，盛華新材一季度預降98%。反觀電池級碳酸鋰的價格目前已經企穩不再跌了，今天報收18萬/噸與昨天價格持平，工業級的碳酸鋰價格繼昨天+2500后，今天再漲4000。

百億私募是市場的風向標之一，隨著上市公司一季報開始披露，私募排排網數據顯示，截至4月25日，共有32家百億私募進入到86家上市公司一季度前十大流通股東名單，合計持股市值423.21億元，其中新進17家，增持18家，減持14家，另有37家持股數量不變。

行動比語言誠實！但斌的東方港灣新進入華工科技成為第八大流通股東。華工科技是AI算力CPO“四劍客”之一，CPO是一種新型的高密度光組件技術，其將硅光電組件與電子晶片封裝相結合，被視為實現高速率、大帶寬、低功耗網絡的必經之路。

4月24日，公募基金2023年一季報披露完畢，各基金一季度資產配置及重倉股浮出水面。

2023年一季度基金市場規模較年初小幅上升，最新規模為26.34萬億元，其中QDII基金與貨幣市場型基金規模增長顯著，增幅分別為8.3%、4.77%，最新規模為0.32萬億元、10.95萬億元。

一季度權益市場有所回暖，公募基金持有A股市值增長至5.74萬億元，占A股流通市值比例為7.99%，偏股混合型基金倉位升至85.57%。

行業配置方面，一季度公募基金增配信息技術、科研技術、采礦業等行業，減配制造業、住宿餐飲、房地產等行業。

重倉個股方面，貴州茅臺穩坐重倉股第一位置，重倉市值為995億元；第二名為寧德時代，重倉市值732億元。重倉股前50名中，超過五成股票本季度獲得正收益。

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